米3指数そろって下落 金利高でナスダック100が主導安 Appleは逆行高

米国株は金利上昇を主因に主要指数がそろって下落し、ナスダック100が-1.08%と最大の下げを演じるAI・高ベータ主導の地合いだった。オラクルの強いAIインフラ材料は個別に評価されたが指数を支えられず、VIX上昇とfearシグナルがリスク回避を示した。

• Nasdaq100が-1.08%と最大の下げを主導したが、Russell2000も-1.04%とS&P500の-0.58%を下回り、小型株まで下げが広がった。金利上昇が高バリュエーション株と景気敏感の小型株を同時に圧迫した。ダウは-0.60%。
• VIXは17.84へ8.38%上昇し、恐怖・強欲指数33.3のfearと整合するリスク回避が進行した。ただしVIX絶対水準は20を下回り、パニックではなく金利上昇を受けた調整局面とみられる。
• 10年債利回りは4.95%へ+12bp、2年債は4.56%へ+13bp上昇し、2s10sは約39bpと小幅フラット化した。短期主導の金利高がNasdaq100の-1.08%と整合するバリュエーション圧迫要因。ドル指数は99.04でほぼ不変だが、ビットコインは-1.98%とリスクオフに同調した。
• 恐怖・強欲指数は33.3でfear区分にあり、株価下落とVIX上昇と整合する。バリュエーション温度は47.7で、S&P500は200日移動平均を6.07%上回る中立圏。金利上昇が続けば、この高めの水準が調整圧力になり得る。
• 上昇はApple +3.56%に集中し、Alphabet +0.59%とMicrosoft +0.16%が小幅に続いた。下落はNVIDIA -2.26%、Meta -1.42%、Tesla -1.16%が主導し、AI半導体と高ベータ大型株への売りが明確。全面安に近く、買いはApple単独のテーマに偏った。
• 最重要はオラクル決算で、FY2027売上高が少なくとも$90B、第2四半期ガイダンスは30%-34%成長。クラウド基盤売上高が2倍以上になり、受注残も予想を上回った。AIインフラ需要は強いが、金利上昇下で指数全体の材料にはならずNVIDIAなどは下落した。

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